Artiklen er skrevet af:
Michael Tipsmark,
NYCO

Investering i unoterede aktier

Regeringen har for nylig lanceret et nyt tiltag "Et iværksætterland i verdensklasse", som indeholder flere initiativer designet til at styrke investeringer i virksomheder i Danmark. To af de mest markante tiltag er ophævelsen af udbytteskat på selskabers unoterede porteføljeaktier og muligheden for at udskyde skattebetaling ved milepælsbetalinger.

Ophævelse af udbytteskat på unoterede porteføljeaktier

Et af de centrale elementer i regeringens strategi er ophævelsen af beskatningen af selskabers udbytter fra unoterede aktier. Dette initiativ, ofte omtalt som afskaffelsen af "iværksætterskatten", sigter mod at gøre det mere attraktivt for både danske og udenlandske investorer at investere i unoterede selskaber. Tidligere blev udbytter fra disse aktier beskattet med en effektiv sats på 15,4 %, men med den nye lovgivning vil disse udbytter være skattefrie, så længe ejerskabet er under 10 %.

Dette tiltag forventes at øge adgangen til kapital for unoterede selskaber, hvilket kan være en afgørende faktor for vækst og udvikling i SMV. Ved at fjerne denne skattemæssige byrde forventes det, at kunne stimulere investeringer og dermed styrke det mindre danske selskaber.

Udskydelse af skattebetaling ved milepælsbetaling

Et andet vigtigt initiativ i strategien er muligheden for at udskyde skattebetaling, når salgssummen betales som en løbende ydelse, eksempelvis i form af milepælsbetalinger. Dette tiltag er designet til at afhjælpe likviditetsudfordringer for sælgere, der ellers ville blive beskattet af en betaling, de endnu ikke har modtaget.

I praksis betyder dette, at sælgere kan udskyde skattebetalingen, indtil de faktisk modtager betalingerne. Dette er særligt relevant i tilfælde af såkaldte "earn-out"-aftaler, hvor en del af købesummen afhænger af fremtidige resultater. Ved at lette den skattemæssige byrde i sådanne situationer, håber regeringen at gøre det lettere for ejerledere at sælge deres virksomheder og reinvestere i nye projekter.

Fordele ved at investere i unoterede aktier i SMV'er

Investering i unoterede aktier i små og mellemstore virksomheder (SMV'er) kan være særligt attraktivt, især i forbindelse med salg eller generationsskifte. Her er nogle af de væsentligste fordele:

Solide udbytter: Unoterede aktier kan ofte give højere udbytter sammenlignet med traditionelle aktieinvesteringer. Dette skyldes, at investorerne ofte får en større andel af virksomhedens overskud, hvilket kan resultere i betydelige afkast.
Risikospredning: Ved at investere i unoterede aktier kan investorerne sprede deres risiko. Unoterede aktier er mindre korrelerede med de offentlige aktiemarkeder, hvilket betyder, at de kan give stabilitet i en diversificeret portefølje.
Bestyrelsesplads: Investorer i unoterede aktier har ofte mulighed for at få en plads i virksomhedens bestyrelse. Dette giver dem indflydelse på virksomhedens strategiske beslutninger og mulighed for at bidrage med deres ekspertise og netværk.
Tæt på virksomhedsdrift: Investering i unoterede aktier giver investorerne mulighed for at være tættere på den daglige drift af virksomheden. Dette kan være særligt givende for dem, der ønsker at være aktive investorer og have en direkte indflydelse på virksomhedens udvikling.

Disse fordele gør investering i unoterede aktier i SMV'er til en attraktiv mulighed for investorer, der søger både økonomisk afkast og en mere aktiv rolle i deres investeringer.

Opsummering

Regeringens udspil "Et iværksætterland i verdensklasse" forbedre vilkårene for investorer i unoterede aktier i SMV i Danmark. Ophævelsen af udbytteskat på unoterede porteføljeaktier og muligheden for at udskyde skattebetaling ved milepælsbetalinger er blot to af de initiativer, der gør investeringerne endnu mere attraktive i forbindelse med salg eller generationsskifte af SMV virksomheder.

Som investor vil du kunne få attraktive afkast, indflydelse på virksomhedens strategi og udvikling, spredning af investering og ikke mindst meningsfyldte investeringer du selv er herre over.

Skal du vide mere om konkrete muligheder, så er du velkommen til at kontakte en af Danske M&A rådgiveres medlemmer for en nærmere drøftelse og mulighederne. Du finder en oversigt under fanen ”Om Selskabsbørsen”

God investeringslyst!

Michael Tipsmark, NYCO