Tidligere har vi beskrevet, at et opkøb i SMV-segmentet typisk giver et afkast på 15-30%. Ved at finansiere en del af opkøbet gennem lån fra vækstfonden bliver behovet for egenkapital mindre, og samtidig bliver det forventede afkast på egenkapitalen højere.
Finansieringsstrukturens rolle i afkastet er enorm og må ikke overses. Vækstfonden tilbyder attraktive finansieringsmuligheder som supplement til bankfinansiering. Dette supplement betyder, at der er muligheder for større transaktioner, og samtidig øges afkastet på investeringen. Hvis virksomheden har en positiv udvikling i indtjeningen, en positiv egenkapital og befinder sig i SMV-segmentet, er Vækstfondens tilbud relevante.
Vækstfonden tilbyder to typer af finansiering i forbindelse med et virksomhedsopkøb og ejerskifte. De tilbyder Vækstlån, som i alt sin enkelthed består af et regulært lån, der er efterstillet bankens krav. I tilfælde af at virksomheden bliver insolvent, kommer bankens krav altså først i rækken. Vækstlånet påvirker som udgangspunktet ikke låneomkostninger på bankfinansieringen, selvom at finansiering via fremmedkapital stiger. Vækstlånet skal som minimum udgøre MDKK 1,0, og renteomkostninger er en smule højere end bankens grundet efterstillingen af kreditorkrav.
Vækstfonden tilbyder som supplement til Vækstlånet Ansvarligt lån, som er en blanding mellem fremmedkapital og egenkapital. Lånet indgår som egenkapital i opkøbsvirksomheden, og det styrker dermed soliditeten. Ydermere stilles der ikke krav til sikkerheder, og afdragsprofilen skræddersyes efter virksomhedens behov og bankens risikoniveau. Prisen på det ansvarlige lån ligger på 9-15% p.a., og lånet skal være på minimum MDKK 2,0. Lånerenten afspejler den risiko, Vækstfonden påtager sig ved som lånegiver at sidestille sit krav med aktionærens.
Tabellen er et eksempel på, hvordan afkastet til køber påvirkes, når et Vækstlån med en lånerente på 10% optages. Finansiering gennem Vækstfonden bør være med i overvejelserne, når finansieringsløsningen til et opkøb foretages.
Den optimale finansieringsstruktur er et element, som ikke må negligeres - ligesom finansieringstyperne heller ikke må. Vækstfondens tilbud betyder, at køber nu har mulighed for højere grad af finansiering, som både betyder bedre ROI og mulighed for større opkøb. Hos Faqtum M&A sørger vi ikke kun for at matche køber og sælger, men bistår også i rådgivningen om kapitalfremskaffelse for at sikre, at det bedst mulige afkast opnås.
Kontakt Kenneth Birkholm eller Henrik Hüttemeier og hør mere om, hvordan du opnår et succesfuldt opkøb med den bedst mulige finansiering.
